UMG koopt voor €250 miljoen aandelen terug van Pershing Square

Tegelijkertijd kocht UMG voor €250 miljoen aan eigen aandelen terug van fondsen van Bill Ackman. Daarmee komt een einde aan een aandeelhoudersrelatie die teruggaat tot de beursgang van het muziekbedrijf in 2021.

UMG maakte op 4 juni bekend dat het 14.156.285 eigen aandelen heeft ingekocht tegen een prijs van €17,66 per aandeel. De transactie vertegenwoordigt een totale waarde van circa €250 miljoen en maakt deel uit van de volledige afbouw van het resterende belang van Pershing Square in het muziekconcern.

De aandeleninkoop staat los van het bestaande aandeleninkoopprogramma van €500 miljoen dat UMG in maart lanceerde. De aankoop werd uitgevoerd onder een aanvullende machtiging van eveneens €500 miljoen die aandeelhouders tijdens de Algemene Vergadering van Aandeelhouders op 13 mei goedkeurden.

Volgens UMG zullen de ingekochte aandelen worden gebruikt voor verplichtingen binnen het Global Equity Plan uit 2022 en/of voor een verlaging van het uitstaande aandelenkapitaal.

Einde van een vijfjarige investering

Pershing Square bouwde zijn positie in UMG op in de zomer van 2021, toen het investeringsvehikel van Bill Ackman ongeveer 10% van het bedrijf verwierf van Vivendi voor circa USD $4 miljard. Sindsdien heeft de investeerder zijn belang stapsgewijs afgebouwd.

In januari 2025 werden 47 miljoen UMG-aandelen verdeeld onder co-investeerders. Twee maanden later verkocht Pershing Square nog eens ongeveer 50 miljoen aandelen voor circa USD $1,4 miljard. Met de huidige verkoop van circa 80,6 miljoen aandelen verdwijnt het fonds volledig uit het aandeelhoudersregister van UMG.

Mislukte overnamepoging

De exit volgt minder dan een week nadat de Raad van Bestuur van UMG een niet-bindend overnamevoorstel van Pershing Square afwees. Het voorstel waardeerde UMG op ongeveer €55,8 miljard, of €30,40 per aandeel.

Ackman wilde UMG samenvoegen met Pershing Square SPARC Holdings en de primaire beursnotering verplaatsen van Euronext Amsterdam naar de New York Stock Exchange. De Raad van Bestuur concludeerde echter dat het voorstel UMG materieel onderwaardeerde en onvoldoende waardecreatie voor aandeelhouders zou opleveren.

Ook grootaandeelhouder Bolloré Group, dat circa 28% van UMG controleert via directe en indirecte belangen, sprak zich publiekelijk uit tegen het bod.

Na bekendmaking van de verkoop daalde het aandeel UMG in de ochtendhandel op Euronext Amsterdam met ongeveer 6%.