Universal Music Group haalt €1 miljard op met obligatie-uitgifte
— Cas Spiertz
Universal Music Group heeft een obligatie-uitgifte van in totaal €1 miljard succesvol geprijsd. De opbrengst wordt onder meer ingezet voor de herfinanciering van bestaande schulden en algemene bedrijfsdoeleinden.
De uitgifte bestaat uit twee tranches van elk €500 miljoen. UMG bevestigde op 9 juni dat het €500 miljoen aan senior unsecured notes met een coupon van 3,375% en een looptijd tot 2030 heeft geplaatst, naast €500 miljoen aan senior unsecured notes met een coupon van 4,125% en een looptijd tot 2036.
De transactie wordt naar verwachting op 16 juni afgerond, onder gebruikelijke sluitingsvoorwaarden. De obligaties worden uitgegeven onder het Euro Medium Term Note-programma van UMG en krijgen een notering aan de beurs van Amsterdam.
Volgens UMG wordt de opbrengst gebruikt voor algemene bedrijfsdoeleinden, waaronder de aflossing en herfinanciering van bestaande schulden. Eerder dit jaar trok het concern naar verluidt een overbruggingslening van €1 miljard aan, waarvan de terugbetaling eind juli vervalt. Daarnaast loopt in 2027 een afzonderlijke obligatie van €500 miljoen af.
De succesvolle plaatsing volgt kort na het afwijzen van een overnamevoorstel van circa $64 miljard door investeringsmaatschappij Pershing Square van investeerder Bill Ackman. Het bestuur van UMG stelde in mei dat het bod het bedrijf "fundamenteel en materieel onderwaardeert" en onvoldoende waarde zou creëren voor aandeelhouders.
Tegelijkertijd beëindigde Pershing Square onlangs zijn aandeelhouderschap in UMG. Begin juni verkocht het fonds circa 80,6 miljoen aandelen via een versnelde plaatsing, goed voor een opbrengst van ongeveer €1,42 miljard. UMG kocht daarnaast voor €250 miljoen eigen aandelen terug van Pershing Square, los van het eerder aangekondigde aandeleninkoopprogramma van €500 miljoen.
Grootaandeelhouder Bolloré Group, dat via een direct belang en zijn positie in Vivendi ongeveer 28% van UMG controleert, had eerder aangedrongen op afwijzing van het overnamevoorstel.
De obligatie-uitgifte werd gecoördineerd door BNP Paribas en Crédit Agricole CIB. Als actieve bookrunners traden onder meer Intesa Sanpaolo, Mediobanca, Mizuho, Morgan Stanley, Santander en Société Générale op.
Rubriek: Labels & Recording